empty
27.06.2024 06:41 PM
The euro has found the bottom

What is more important, French politics or the slowdown of the US economy? After Emmanuel Macron announced unscheduled parliamentary elections, Forex began speculating about parity in the EUR/USD pair. They say the right-wing party will lead the country to Frexit, which would be a disaster for the euro. Investor attention shifted to US statistics, allowing the main currency pair to find its bottom.

According to recent polls, the National Rally will garner 36% of the electorate's votes, the New People's Front will be second with 29%, and Macron's Renaissance party will receive 19%. There needs to be more for Marine Le Pen and her supporters to form a majority. Moreover, the right-wing parties do not intend to violate EU rules, which calmed financial markets. The yield differential between French and German bonds decreased, and talks of parity in the EUR/USD pair disappeared.

Projected seat distribution in the French Parliament

This image is no longer relevant

On the contrary, there is no talk of halting the slowdown in the US economy. A 0.6% decrease in core capital goods orders, the fastest pace in 2024, indicates a decline in investments. The rise in repeat unemployment benefit claims to the highest level since 2021 signals a cooling labor market.

According to research from the Federal Reserve Bank of San Francisco, Americans' excess savings have been completely depleted, heightening concerns about the sustainability of strong consumer spending. This safety net is nearly inaccessible. Therefore, household purchasing power is linked to current incomes, which depend on the labor market's condition. A rapid cooling of the latter poses serious GDP challenges.

Dynamics of US durable goods orders

This image is no longer relevant

Thus, while the market has largely calmed down regarding political risks in France, no one has dismissed the slowdown in the US economy. This puts pressure on the US dollar and suggests that EUR/USD has found its bottom.

As for the Federal Reserve, which continues to stubbornly ignore signs of economic cooling in the US and insists on maintaining the federal funds rate plateau at 5.5%, what should we make of it? Officials have their reasons for this. They are concerned about easing financial conditions, which could lead to high inflation. Nevertheless, the depletion of fiscal stimuli and the slowdown in the US labor market will force the Fed to acknowledge the obvious.

This image is no longer relevant

The futures market continues to show a 65% probability of initiating a monetary easing cycle in September, and based on the latest statistics, I see no reason to question the derivatives.

Technically, on the daily chart of EUR/USD, a Triple Bottom pattern is currently forming. If the market does not go where it is expected to go, it is more likely to move in the opposite direction. The euro may have reached its bottom. Is it time to buy it with targets at $1.08 and $1.0835?

Seleccione el marco de tiempo
5
min
15
min
30
min
1
hora
4
horas
1
día
1
s.
Gana con los cambios en el valor de las criptomonedas con InstaForex.
Descarga MetaTrader 4 y abre tu primera operación.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    UNIRSE AL CONCURSO

Recommended Stories

Análisis del par GBP/USD. 25 de abril. En la Fed empiezan a preocuparse de verdad.

El par GBP/USD el jueves se negoció al alza, manteniéndose cerca de sus máximos de los últimos tres años. A pesar del fuerte crecimiento de la libra esterlina

Paolo Greco 07:28 2025-04-25 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 25 de abril. Estados Unidos presenta una demanda contra Trump.

El par de divisas EUR/USD el jueves continuó negociándose de manera bastante tranquila, aunque la volatilidad sigue siendo bastante alta. El dólar estadounidense mostró esta semana al menos alguna recuperación

Paolo Greco 07:28 2025-04-25 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 23 de abril. La libra esterlina no cabe de alegría.

El par de divisas GBP/USD también se movió el martes de manera mucho más tranquila, pero al mismo tiempo volvimos a ver una especie de flat en máximos. Recordemos

Paolo Greco 07:36 2025-04-23 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. 23 de abril. ¿Otra calma antes de otro colapso?

El par de divisas EUR/USD se movió el martes de manera mucho más tranquila que el lunes. El dólar estadounidense logró evitar una nueva caída, pero aún es pronto para

Paolo Greco 07:33 2025-04-23 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 22 de abril. La caída del dólar compensará cualquier cambio positivo en la economía.

El par de divisas el par GBP/USD también se movió al alza el lunes, aunque no hubo razones claras ni fundamentos específicos para ello. Sin embargo, la libra esterlina

Paolo Greco 07:35 2025-04-22 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 22 de abril. Pero el rey está desnudo...

El par de divisas EUR/USD comenzó a caer desde el inicio del lunes. Curiosamente, esta vez la caída de la divisa estadounidense no fue provocada por el presidente estadounidense

Paolo Greco 07:35 2025-04-22 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 21 de abril. Continúa la subida inercial.

El par de divisas GBP/USD se movió persistentemente al alza incluso el viernes. Si hubiéramos visto un movimiento de este tipo no en los valores máximos del precio, no habría

Paolo Greco 07:49 2025-04-21 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 21 de abril. El mercado se ha dormido, sólo Trump puede despertarlo.

El par de divisas EUR/USD ni siquiera intentó mostrar movimientos interesantes el viernes. En principio, no es de extrañar, ya que el Viernes Santo se celebró el viernes

Paolo Greco 07:49 2025-04-21 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 15 de abril. Trump da, Trump quita.

El par GBP/USD también continuó su movimiento ascendente el lunes

Paolo Greco 07:13 2025-04-15 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 15 de abril. ¿Quién y dónde encontró un motivo para el optimismo?

El par EUR/USD continuó su movimiento ascendente durante el lunes. Aunque esta vez no fue muy fuerte, pero ¿qué importa? si el par de todas formas sigue subiendo constantemente. Ayer

Paolo Greco 07:13 2025-04-15 UTC+2
¿No puede hablar ahora mismo?
Ingrese su pregunta en el chat.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.