El euro se derrumbó al comienzo de la sesión de negociación europea de ayer, mientras que el dólar se fortaleció. Los inversores volvieron al mercado tras el fin de semana en EE.UU. Recordemos que Estados Unidos celebró el día de la independencia el lunes y los bancos y las bolsas de valores estuvieron cerrados.
Por lo tanto, el par EUR/USD cayó un 1,24% en las dos primeras horas de la sesión de negociación europea, cayendo 128 puntos a 1,0307, y para entonces, el par estaba cayendo a un intradiario y un nuevo mínimo local (desde enero de 2003) en 1,0280.
El euro también cayó con fuerza en los principales pares cruzados. Por lo tanto, el par EUR/GBP cayó al comienzo de la sesión europea de ayer a un mínimo intradiario de 3 semanas cerca de la marca de 0,8546, rompiendo un importante nivel de soporte de 0,8562. Dado que la tendencia alcista del EUR/GBP aún se mantiene, es probable que este nivel de soporte de 0,8562 deba considerarse como una zona adecuada para abrir o construir posiciones largas.
El euro recibió un impulso negativo el lunes, después de que la Oficina Federal de Estadística de Alemania presentara nuevos datos sobre la dinámica de la balanza comercial: las exportaciones alemanas cayeron un 0,5% en mayo tras un aumento del 4,4% un mes antes, y la balanza comercial alemana en Mayo fue deficitario, alcanzando los -1.000 millones de euros (la previsión era de 2.400 millones de euros frente a los 3.000 millones de abril). La economía alemana, como saben, es la locomotora de toda la economía de la eurozona. Por tanto, el deterioro de los indicadores macroeconómicos de este país tiene un impacto negativo en las cotizaciones del euro. Además, tras el discurso del vicepresidente del Banco Central Europeo, Luis de Guindos, la economía europea está muy cerca de la recesión. Según él, los altos precios de la energía, el deterioro de los términos de intercambio y el impacto negativo de la alta inflación en el ingreso disponible crean mayores riesgos para el pronóstico a mediano plazo del BCE para la economía de la eurozona.
Al mismo tiempo, el estado de ánimo de los inversores de la eurozona se ha deteriorado drásticamente. Así lo demuestra el índice de confianza de los inversores Sentix publicado el lunes, que cayó a -26,4 en julio frente a la previsión de -19,9 y frente al valor de -15,8 de mayo.
El euro ignoró las estadísticas macro positivas publicadas ayer, según las cuales el PMI compuesto manufacturero de S&P para la eurozona en junio fue de 52, y el PMI similar en el sector de servicios en junio fue de 53.
Mientras tanto, el mercado espera que el Banco de Inglaterra siga endureciendo la política monetaria después de que ya haya realizado cinco subidas de tipos de interés tras recortarlas hasta un mínimo histórico del 0,10% en marzo de 2020. Ahora el tipo de interés del BoE se sitúa en el nivel de 1,25%, y los riesgos inflacionarios en el Reino Unido siguen siendo extremadamente altos.
En sus discursos del miércoles, es probable que los representantes del BoE, Huw Pill y John Cunliffe, también hablen a favor de un mayor endurecimiento de las condiciones monetarias en el país. Hoy, otra representante de su dirección y miembro del Comité de Política Monetaria, Silvana Tenreyro, puede tocar el tema de la política monetaria del BoE. Su discurso también puede aumentar la volatilidad en las cotizaciones de la libra y, en consecuencia, el par EUR/GBP.
De las principales características del par EUR/GBP, se pueden observar las siguientes. El aumento de la volatilidad comercial en el par, además de la publicación de noticias de carácter político, durante la publicación de importantes indicadores macroeconómicos para la eurozona, Alemania, Gran Bretaña y EE. UU. Los siguientes factores e indicadores macroeconómicos dan la mayor volatilidad al par EUR/GBP:
- Decisiones del Banco de Inglaterra y del BCE sobre política monetaria en el Reino Unido o la zona del euro,
- Discursos de los responsables del BoE y del BCE (actualmente Andrew Bailey y Christine Lagarde, respectivamente),
- Las actas de las últimas reuniones del BoE y el BCE sobre cuestiones de política monetaria,
- Datos del mercado laboral de Gran Bretaña, la eurozona, Alemania,
- Datos del PIB del Reino Unido, la eurozona, Alemania,
- Datos sobre indicadores de inflación de Gran Bretaña, la eurozona, Alemania.
Los sólidos indicadores macroeconómicos del Reino Unido o de la eurozona conducen a un fortalecimiento de la libra o del euro, respectivamente, ya que contribuyen al crecimiento de los "sentimientos duros" de los bancos centrales del Reino Unido o de la eurozona con respecto a una subida de tipos. Y este es un factor positivo para la moneda nacional, que conduce a un aumento de su valor.
Importantes eventos políticos en el Reino Unido, la eurozona y el mundo también afectan las cotizaciones de las divisas y, sobre todo, la libra y el euro. Las ventas de activos en los mercados bursátiles europeos suelen conducir a un aumento en el valor del euro, incluso en el par EUR/GBP. Y viceversa. El crecimiento del mercado de valores en la eurozona, por regla general, va acompañado de una disminución en el valor del euro.
Lo mismo puede decirse de la libra y la bolsa británica, que tienen una correlación inversa (respecto a la moneda nacional y los índices bursátiles), aunque mucho menos notoria en comparación con la correlación inversa del dólar y los índices bursátiles estadounidenses.
