Kalender ekonomi minggu ini penuh dengan peristiwa penting untuk pasangan EUR/USD. Rilis utama termasuk CPI Jerman dan Zona Euro, ISM Services PMI, risalah dari pertemuan Desember The Fed, dan laporan pasar tenaga kerja AS. Selain itu, para trader kemungkinan akan bereaksi terhadap faktor fundamental lain yang secara tidak langsung memengaruhi pasar. Ini termasuk badai musim dingin yang mendekat di AS dan lonjakan infeksi HMPV di Tiongkok.
Dengan kata lain, minggu depan akan menjadi menarik, informatif, dan bergejolak. Penjual EUR/USD hanya berjarak 300 pip dari paritas. Jika "bintang-bintang sejajar," dengan meningkatnya sentimen risk-off dan laporan pasar tenaga kerja AS yang kuat, para penjual bisa menargetkan level simbolis 1,0000 untuk pertama kalinya sejak November 2022.
Euro Menunggu CPI
Dalam penampilan publik terbarunya setelah pertemuan Desember Bank Sentral Eropa, Presiden ECB Christine Lagarde menyatakan bahwa bank sentral akan terus menurunkan suku bunga pada tahun 2025. Namun, laju pelonggaran moneter akan bergantung pada data yang masuk. Sebagian besar ekonom yang disurvei oleh Reuters dan Bloomberg memperkirakan empat kali pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin dari ECB tahun ini. Namun, ada catatan: Indeks Harga Konsumen (CPI) keseluruhan Zona Euro telah meningkat selama dua bulan terakhir, bertentangan dengan pernyataan Lagarde bahwa ECB mendekati target inflasinya. Jika CPI Desember juga menunjukkan tren positif, tanda-tanda pertumbuhan inflasi yang berkelanjutan bisa muncul.
Laporan CPI Zona Euro dijadwalkan rilis pada Selasa, 7 Januari. Prakiraan awal menunjukkan bahwa CPI utama akan naik menjadi 2,4%—tertinggi sejak Juli. Sementara itu, CPI inti, yang telah bertahan di 2,7% selama tiga bulan, diperkirakan tetap tidak berubah. Kombinasi inflasi keseluruhan yang meningkat dan inflasi inti yang stagnan ini dapat mendorong pembeli EUR/USD untuk mengatur rebound korektif, menawarkan peluang potensial untuk posisi jual.
Sehari sebelum data inflasi Zona Euro, Jerman akan merilis laporan CPI-nya sendiri. Angka CPI Jerman dan Zona Euro biasanya berkorelasi, sehingga hasil laporan Jerman dapat memengaruhi euro dan, akibatnya, EUR/USD.
Fokus USD: Nonfarm Payrolls, Badai Musim Dingin, dan Berita Mengkhawatirkan dari Tiongkok
Laporan makroekonomi AS yang paling penting minggu ini untuk dolar AS adalah Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat. Prakiraan menunjukkan bahwa tingkat pengangguran Desember akan tetap di 4,2%, sementara pekerjaan nonpertanian diperkirakan meningkat sebesar 155.000. Penghasilan per jam rata-rata diproyeksikan naik sebesar 4,0%, tidak berubah dari bulan sebelumnya. Dolar dapat menerima dukungan signifikan jika pertumbuhan pekerjaan melebihi 200.000, pertumbuhan upah tetap di 4% atau lebih tinggi, dan pengangguran turun menjadi 4,1% atau lebih rendah.
Laporan pasar tenaga kerja AS lainnya akan memberikan indikator awal sebelum NFP hari Jumat. Pada hari Selasa (7 Januari), laporan JOLTS akan mengungkapkan jumlah lowongan pekerjaan, sementara Rabu (8 Januari) akan menampilkan laporan pekerjaan ADP.
Selain itu, ISM Services PMI, yang dijadwalkan pada 7 Januari, dapat memicu volatilitas untuk pasangan ini. Indeks ini diperkirakan naik menjadi 53,2 poin, melanjutkan momentum positif setelah laporan ISM manufaktur minggu lalu, yang meskipun masih di bawah 50, datang lebih baik dari yang diharapkan.
Para trader juga harus memperhatikan notulen pertemuan Desember Fed, yang akan dirilis pada Rabu, 8 Januari. Dot plot yang diperbarui dari pertemuan ini menunjukkan bahwa sebagian besar anggota FOMC mengharapkan hanya dua kali pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada tahun 2025, dibandingkan dengan pemotongan 100 basis poin yang diantisipasi pada pertemuan September. Risalah Fed kemungkinan akan mengambil sikap hawkish, mendukung dolar.
Cuaca + HMPV
Faktor fundamental lainnya juga dapat memengaruhi pasangan dolar. Misalnya, badai musim dingin akan memengaruhi 26 negara bagian AS minggu depan, berpotensi memengaruhi 60 juta orang. Pusat Prediksi Cuaca NOAA telah memperingatkan bahwa ini bisa menjadi salju terberat dalam lebih dari satu dekade untuk wilayah seperti Kansas, Missouri, Illinois, dan Indiana. Badai ini dapat menyebabkan pemadaman listrik yang meluas. Perlu dicatat bahwa NFP bulan Oktober lalu sangat dipengaruhi oleh badai Milton dan Helen, yang mengganggu pasar tenaga kerja. Biro Statistik Tenaga Kerja AS mengklasifikasikan pekerja yang tidak dapat bekerja karena kondisi cuaca sebagai "sementara menganggur karena faktor eksternal."
Ada berita yang mengkhawatirkan dari Tiongkok mengenai peningkatan kasus human metapneumovirus (HMPV), seperti yang dilaporkan oleh National Disease Control and Prevention Administration. Penting untuk menjelaskan bahwa HMPV bukanlah jenis baru dari COVID-19 atau virus baru; virus ini pertama kali ditemukan oleh sekelompok peneliti Belanda pada tahun 2001. Tahun ini, laporan tentang peningkatan signifikan kasus HMPV di Tiongkok musim ini telah menarik perhatian media, terutama karena unit perawatan intensif rumah sakit mulai dipenuhi pasien yang terinfeksi. Selain itu, sebuah laporan dari publikasi Taiwan, Money UDN, menyatakan bahwa tingkat kematian yang terkait dengan HMPV mendekati 40%, dan saat ini, hanya terapi suportif yang dapat diberikan karena belum ada obat antivirus yang tersedia untuk mengobati virus ini.
Menurut pendapat saya, tampaknya ada kepanikan yang tidak perlu yang dibangkitkan mengenai wabah metapneumovirus di Tiongkok, baik secara sengaja maupun tidak. Saat ini, tidak ada alasan objektif untuk mengklaim bahwa wabah ini akan berkembang menjadi pandemi baru. Namun, judul-judul surat kabar sensasional tentang "kiamat baru" dapat berkontribusi pada peningkatan kecemasan tentang potensi risiko. Dalam skenario ini, dolar mungkin muncul sebagai aset pelindung yang disukai.
Kesimpulan
Menjelang akhir minggu, EUR/USD bisa mendekati paritas jika inflasi Zona Euro melambat dan data pasar tenaga kerja AS tetap kuat. Peningkatan sentimen risk-off juga bisa berperan. Secara keseluruhan, latar belakang fundamental mendukung penurunan harga lebih lanjut. Oleh karena itu, koreksi pullback harus dilihat sebagai peluang untuk membuka posisi short dengan target 1,0270 (garis bawah Bollinger Bands pada D1) dan 1,0220 (garis bawah Bollinger Bands pada W1).
