Analyse GBP/USD en 5 minutes

La paire de devises GBP/USD a montré des déclins significatifs mercredi et jeudi, entrecoupés par une forte correction à la hausse. La livre sterling a une fois de plus fait preuve d'une remarquable résilience face au dollar, augmentant dans des situations où elle aurait pu éviter de le faire. Cependant, la Banque d'Angleterre a clarifié la situation. Les résultats de sa réunion peuvent être considérés comme accommodants, ne serait-ce que parce que le nombre de membres du Comité de politique monétaire votant "pour" une réduction des taux a dépassé les attentes. Il s'est avéré que trois membres soutenaient l'assouplissement, et seulement deux voix supplémentaires étaient nécessaires pour que le taux soit abaissé. Cela reflète une position plus accommodante que le marché ne l'anticipait. Nous avions averti à plusieurs reprises que la BoE commencerait également à abaisser son taux. Cela pourrait se faire lentement ou à des intervalles peu fréquents, mais cela arrivera. Étant donné que le marché a déjà intégré tout le cycle d'assouplissement monétaire de la Réserve fédérale, il a maintenant l'opportunité de réagir au facteur des réductions de taux au Royaume-Uni. Par conséquent, nous pensons que la livre continuera son déclin.

À la mi-journée, la paire a considérablement dérouté les traders car la livre montait régulièrement avant l'annonce de la BoE. Les raisons de cette hausse demeurent peu claires, car l'euro a montré une correction beaucoup plus faible pendant la même période. En raison de ce rallye, le prix a initialement dépassé la zone de 1,2605–1,2620 et la ligne Kijun-sen, pour ensuite reprendre sa baisse et générer ultérieurement des signaux de vente similaires. Quoi qu'il en soit, entrer sur le marché juste avant l'annonce de la BoE n'était pas conseillé. Une fois les résultats dévoilés, il est apparu clairement que la livre avait de fortes perspectives de déclin supplémentaire. En conséquence, nous pensons que les traders auraient pu agir sur le dernier signal de vente de la journée. En fin de session, la paire est descendue au niveau de 1,2516, offrant aux traders au moins 75 pips de profit.

Rapport COT

Les rapports COT concernant la livre sterling montrent que le sentiment parmi les traders commerciaux n'a cessé d'évoluer ces dernières années. Les lignes rouge et bleue, représentant les positions nettes des traders commerciaux et non-commerciaux, se croisent fréquemment et, dans la plupart des cas, se situent près du zéro. Récemment, le prix a dépassé le niveau de 1,3154 avant de redescendre vers la ligne de tendance. Nous prévoyons que le prix se consolide en dessous de la ligne de tendance, ce qui confirmerait un passage vers une tendance baissière.

Selon le dernier rapport sur la livre sterling, le groupe "non-commercial" a ouvert 4 700 contrats d'achat et fermé 300 contrats de vente. Par conséquent, la position nette des traders non-commerciaux a augmenté de 7 700 contrats au cours de la semaine. Cependant, nos attentes globales restent inchangées.

Le contexte fondamental ne justifie toujours pas des achats à long terme de la livre sterling. La monnaie a un potentiel significatif pour reprendre une tendance baissière à l'échelle mondiale. Bien que la ligne de tendance ait empêché de nouvelles baisses, si le prix ne parvient pas à la franchir, nous pourrions assister à un nouveau mouvement haussier, potentiellement poussant la livre au-dessus du niveau de 1,3500. Mais quels facteurs fondamentaux soutiennent actuellement une telle croissance ? La livre ne peut pas monter indéfiniment sans une base solide.

Analyse GBP/USD 1-Heure

Sur l'échelle temporelle horaire, la paire GBP/USD maintient un sentiment globalement baissier, la phase corrective semblant être achevée. Nous ne voyons toujours pas de catalyseurs pour que la livre britannique montre une croissance, hormis la nécessité technique de corrections occasionnelles. Les réunions de la BoE et de la Fed auraient pu avoir un impact négatif sur le dollar, mais au final, elles n'ont fait que peser sur la livre. À moyen terme, nous prévoyons une baisse de la devise britannique.

Pour le 20 décembre, les niveaux clés suivants sont identifiés : 1.2429–1.2445, 1.2516, 1.2605–1.2620, 1.2691–1.2701, 1.2796–1.2816, 1.2863, 1.2981–1.2987, et 1.3050. La ligne Senkou Span B (1.2708) et le Kijun-sen (1.2623) peuvent également servir de sources de signaux. Un niveau de Stop Loss est recommandé afin d'être placé au point mort une fois que le prix a déplacé de 20 pips dans la bonne direction. Notez que les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de l'identification des signaux de trading.

Le Royaume-Uni doit publier un rapport sur les ventes au détail vendredi, tandis que les États-Unis publieront une série de rapports moins importants. Nous mettons en avant seulement l'indice PCE (indice des prix des dépenses de consommation personnelles de base) et l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan.

Explications des illustrations :

Niveaux de Support et de Résistance (lignes rouges épaisses) : Zones clés où le mouvement des prix pourrait s'arrêter. Non-sources de signaux de trading.

Lignes Kijun-sen et Senkou Span B : Lignes de l'indicateur Ichimoku transférées de la période H4 au graphique horaire, servant de niveaux forts.

Niveaux Extrêmes (lignes rouges fines) : Points où le prix a précédemment rebondi. Ils peuvent servir de sources de signaux de trading.

Lignes Jaunes : Lignes de tendance, canaux ou autres schémas techniques.

Indicateur 1 sur les Graphiques COT : Reflète la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.